正如市場所預(yù)期的，2月LPR出現(xiàn)下調(diào)。

中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2020年2月20日貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為4.05%，相比上月下降10個(gè)BP；5年期以上LPR為4.75%，相比上月下降了5BP。

房貸利率怎么變

LPR是銀行定價(jià)的錨,其下調(diào)勢必將帶動(dòng)貸款利率下行。

在5年期以上LPR下調(diào)后，房貸利率變化將呈現(xiàn)以下三種場景：

場景一：根據(jù)基準(zhǔn)利率定價(jià)的存量房貸，其錨定基準(zhǔn)貸款利率。

由于LPR調(diào)整并未對基準(zhǔn)貸款利率產(chǎn)生影響，這部分存量房貸利率不會(huì)調(diào)整。長遠(yuǎn)來看，這部分房貸利率未來面臨換錨的問題。因?yàn)長PR利率長期看呈下行趨勢，因此換錨就很重要。

場景二：去年10月8日至目前發(fā)放的房貸，因其以LPR為基準(zhǔn)（LPR+固定基點(diǎn)），一般一年一調(diào)。

這部分如果約定3月為重定假日，房貸利率可能下調(diào)。

“即便是去年10月8日后按LPR定價(jià)的貸款，房貸利率也可能不會(huì)變。因?yàn)楹贤话慵s定一年一調(diào)，一般來說是年初1月1日或者發(fā)放貸款次年當(dāng)月（比如去年8月發(fā)放，今年8月為調(diào)整周期），因此本次LPR調(diào)整后絕大部分房貸利率暫時(shí)不會(huì)調(diào)整。”某LPR報(bào)價(jià)行（股份行）資產(chǎn)負(fù)債部人士表示，“如果有約定按季度/月度調(diào)整的，那么3月份房貸利率會(huì)下調(diào)，但這樣的合同非常少。”

場景三：今年2月20日后新發(fā)放的房貸，以最新LPR為定價(jià)基準(zhǔn)，直接受益。

“新發(fā)放的房貸利率可能下調(diào)，但是如果一個(gè)城市調(diào)控從嚴(yán)，房貸利率可能不會(huì)下降，比如通過增加上浮點(diǎn)數(shù)保持房貸利率平穩(wěn)。”前述LPR報(bào)價(jià)行（股份行）資產(chǎn)負(fù)債部人士。

簡言之，LPR整體呈下行趨勢，以LPR報(bào)價(jià)的房貸利率在重定價(jià)日肯定會(huì)下調(diào)；而以基準(zhǔn)利率為報(bào)價(jià)的房貸利率要盡快換錨，以此可獲得利率下調(diào)之便利。

根據(jù)央行規(guī)定，同一筆商業(yè)性個(gè)人住房貸款，在2020年3-8月之間任意時(shí)點(diǎn)轉(zhuǎn)換，需根據(jù)2019年12月LPR和原執(zhí)行的利率水平確定加點(diǎn)數(shù)值。

比如，若某筆商業(yè)性個(gè)人住房貸款原合同期限20年,剩余期限為8年，原合同約定的利率為5年期以上貸款基準(zhǔn)利率上浮10%，現(xiàn)執(zhí)行利率為4.9%×（1+10%）=5.39%。2019年12月發(fā)布的5年期以上LPR為4.8%。

如果借貸雙方確定在2020年3月30日轉(zhuǎn)換定價(jià)基準(zhǔn)，且重定價(jià)周期仍為1年，重定價(jià)日仍為每年1月1日，那么加點(diǎn)幅度應(yīng)為0.59個(gè)百分點(diǎn)（5.39%-4.8%=0.59%）。2020年3月30日至12月31日，執(zhí)行的利率水平仍是5.39%（4.8%+0.59%）。在此后的第一個(gè)重定價(jià)日，即2021年1月1日，房貸利率為今年12月的LPR+0.59%。

王青稱，本次LPR下調(diào)也有望帶動(dòng)新發(fā)放企業(yè)一般貸款利率下行幅度超過10個(gè)基點(diǎn)。這也意味著貨幣政策傳導(dǎo)效率提升。

100萬元房貸月供減少30元

中原地產(chǎn)首席分析師張大偉分析，LPR降低主要是引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)利率降低，降低資金成本。同時(shí)，房貸不論存量貸款還是新增貸款，都有望享受降息的利好。按照基準(zhǔn)計(jì)算，貸款100萬30年期，月供減少30元左右，大約30年內(nèi)整體利息少支出10864元。

央行貨幣政策報(bào)告稱，LPR改革促進(jìn)了利率的明顯下降。2019年12月新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率5.12%較LPR改革前的7月下降20bp，且12月加減點(diǎn)區(qū)間較9月下移，采用LPR減點(diǎn)的貸款占比從9月的16.4%升至12月的21.87%，顯示LPR改革促進(jìn)貸款利率明顯下行。

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，新發(fā)貸款運(yùn)用LPR占比已達(dá)90%，而今年央行將推動(dòng)存量貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換，或?qū)⑦M(jìn)一步降低實(shí)體融資成本。